隨著鈷和鋰的一波主升后，鋰電池漸漸平平了本輪的高潮，從上月新能源轎車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)出爐后我的堅決引薦以來現(xiàn)已挨近一個月，本月的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)又將出爐，但大多數(shù)的投資者可能并沒有參加到鋰電池的行情之中，在當下磨人的“大的輪著來、小的跌成狗”行情，我們應(yīng)該如何決策？信任在讀完本文之后，您會有所了解。

在開端尋覓方向前，我們先回憶一下近一個月資金輪動的節(jié)奏，6月上旬完全是大消費與上證50的演繹；而到了中旬，鋰電池產(chǎn)銷數(shù)據(jù)一出，資金馬上切換成長，拋棄了估值挨近天花板的價值；到了下旬，鋰電池依然堅硬，MSCI的222只標的接過二線藍籌大旗，別的中報行情正緩緩展開，游資開端炒起了預(yù)增翻倍的次新；7月上旬錫業(yè)股份、陜西煤業(yè)、三鋼閩光、晨鳴紙業(yè)等一系列的周期種類成績?nèi)€超預(yù)期，資金轉(zhuǎn)而又去往了周期板塊。

從這一個月的資金去向來看，基本上是賦有想象力的看長做短，一來是因為中報和鋰電池產(chǎn)銷數(shù)據(jù)確實定性太過于強，不做惋惜，二來也是因為關(guān)于A股全體盈余放緩和利率上行的雙重擔憂，在隨時行情都將堵截的情況下，踩在鋼絲繩上看長最短是契合時宜的，一如在凄風苦雨的江湖上闖練，腦袋都是提在手上的。

現(xiàn)在的資金有兩大特色，第一個是存量博弈的特征，資金只能去往一處，第二個是公募最低倉位的限制，在行將迎來階段性調(diào)整的時間，“硬著頭皮買”會帶來怎樣的抱團方向？想透了這件事，面臨調(diào)整前的磨頂，差不多你也能猜到資金大致去往何處了。

其實處理這件事最定心的就是空倉，中小創(chuàng)的中報預(yù)告本周就將發(fā)表結(jié)束，主板是不強制發(fā)表預(yù)告的，預(yù)告結(jié)束后也就意味著，游資沒有更多的次新+預(yù)增翻倍能夠去炒，一起中報對應(yīng)的指數(shù)均勻盈余增速也會出來，與一季度比較肯定是往下掉的，詳細能夠參照我5月初寫的文章“濕人碎碎念：數(shù)據(jù)靚麗 細思極恐 閑談剛發(fā)表結(jié)束的年報和一季報”。

如果要以現(xiàn)在已發(fā)表的中報來做一個總結(jié)的話，我能夠下一個結(jié)論，一季報遍及超預(yù)期的電子板塊，半年報并不抱負，年報遍及超預(yù)期的地產(chǎn)后周期的大消費，也行將過了他對應(yīng)高增速的方位，那什么是中報團體高增長的職業(yè)呢？開篇現(xiàn)已說了--周期。周期這東西，對一般投資者來說向來不是一個福音，怎樣理解這件事？大宗價格向來不好猜，如果周期品價格持續(xù)向上，那么將會持續(xù)這兩天的周期輪動帶指數(shù)而小盤持續(xù)跌，試問你會喜愛嗎？如果周期品價格向下走，那么僅有能夠提高A股均勻盈余增速的周期也往下走了，全體增速不就更差了嗎？所以無論怎樣，周期帶動的東西他很難真正給投資者帶來福音。